数据里的暗流涌动
从最新的财务数据来看，石头科技在盈利能力上展现出了惊人的优势。其净利润水平已然是科沃斯的两倍左右，即便在营收大幅增长的同时，利润出现了小幅下滑，整体净利润依然领先。而科沃斯虽然在2024年实现了营收和净利润的双增长，营收更是创下历史新高，但其净利润尚未恢复到2021年的高点，净利率更是大幅下降。
2023年前三季度的数据显示，石头科技的净利率高达23.91%，而科沃斯仅为5.73%，两者在“赚钱”能力上的差距一目了然。营收规模上，科沃斯目前仍大于石头科技，但在营收增速方面，石头科技则在2023年前三季度超越了科沃斯。这种数据上的反差，恰恰反映了两家公司在发展路径和策略上的差异，也预示着“扫地机一哥”的位置并非高枕无忧，行业的洗牌正在加速。
从国内到海外：寻找新的增长极
经过前几年的高速发展，国内扫地机器人市场正逐步告别爆发式增长，进入一个市场疲软与同质化竞争并存的阶段。在这样的背景下，海外市场，尤其是欧美地区，成为了企业们寻求新增量、打破僵局的关键。这些地区作为全球重要的扫地机器人消费市场，潜藏着巨大的增长机会。
科沃斯作为较早涉足出海业务的企业，在海外市场具备一定的先发优势，其2024年境外营业收入达到71.12亿元，在欧洲市场表现尤其亮眼，科沃斯和添可品牌营收均实现了显著增长。而石头科技也在海外市场齐头并进，努力复制其在国内的成功经验。可以预见，随着两家巨头在海外市场的深入布局，竞争的激烈程度只会增高不减。
竞争焦灼下的“增收不增利”魔咒
然而，海外市场并非一片坦途。两家公司在海外扩张的同时，似乎都陷入了“增收不增利”的瓶颈期。石头科技在2024年营收大幅增长的同时，归母净利润却减少了3.64%。科沃斯也面临类似问题，尽管营收创新高，但净利润水平未能回到历史高点，销售毛利率有所下降，销售费用投入持续加大，但未能转化为理想的业绩增长。
这种现象并非个例，而是整个行业的痛点。销量和单价都在上涨，但企业却越赚越少。一方面，持续加剧的行业竞争迫使企业压缩利润以增强产品竞争力；另一方面，技术迭代与商业回报之间似乎出现了失衡。各大品牌为了抢占市场，纷纷加大研发投入，推出新品，进行技术“军备竞赛”，但这也在短期内极大地挤压了利润空间。
突围之路：技术、渠道与品牌力的较量
面对内卷和“增收不增利”的困境，科沃斯和石头科技都在积极寻找突围之路。
科沃斯作为拥有深厚渠道积累的老牌企业，其打法带有浓厚的传统家电企业色彩：渠道为王，营销为本。早年通过庞大的经销体系和自营体验店，科沃斯在国内市场构建了广泛的网络。然而，这种模式在存量市场时代也暴露出库存周转慢、维护成本高、终端定价受经销商影响等问题，反倒成了拖累业绩的包袱。科沃斯也在积极拓展品类，力图通过多元化、高端化的品牌形象实现突围，但在短期内对主营业务的拉动效果尚不明显。此外，科沃斯较高的售后修理费用也引发了对产品质量的担忧，这可能会损害品牌形象，影响其长期竞争力。
相比之下，石头科技更像是一家技术导向的产品公司，其成功很大程度上得益于其在技术研发上的持续投入和创新。虽然销售总费用率有所抬升，但持续上升的毛利率和较高的净利率表明其产品具备较强的盈利能力。石头科技在海内外市场的齐头并进，以及其在出货量上超越科沃斯和iRobot的表现，也证明了其“技术+产品”驱动的策略正在奏效。
海外战事升级：未来谁主沉浮
随着扫地机器人战事全面烧向海外，未来的竞争将更加复杂和激烈。这不仅仅是产品技术和价格的较量，更是渠道布局、品牌建设、本地化运营等全方位的比拼。
对于科沃斯而言，如何盘活现有渠道资源，提升运营效率，并在海外市场构建更具竞争力的销售和服务网络，是其需要破解的难题。同时，如何解决产品质量问题，重塑品牌信任，也是其能否重拾增长的关键。
对于石头科技而言，如何在保持技术优势的同时，进一步完善海外市场的渠道和品牌建设，提升本地化服务能力，是其能否在全球市场持续领先的关键。
展望未来：智能清洁的新篇章
扫地机器人行业的竞争，也在某种程度上推动着整个行业的创新和发展。从单一的扫地功能到扫拖一体，再到自动集尘、自动洗拖布、自动烘干等智能化、自动化程度更高的功能，产品的迭代速度越来越快。未来，随着人工智能、物联网等技术的进一步发展，扫地机器人有望变得更加智能、更加贴心，甚至与其他智能家居设备实现更深度的联动，为用户带来更便捷、更舒适的清洁体验。
同时，随着海外市场的不断拓展，中国扫地机器人品牌在全球市场的份额也在不断提升，这不仅是中国智造的胜利，也为全球消费者带来了更多样化的选择。扫地机器人战事烧向海外，预示着中国智能清洁行业的竞争进入了一个新的阶段，也将为全球智能家居市场注入新的活力。在这场激烈的竞争中，技术创新、用户体验和全球化视野将是企业赢得未来的关键。谁能在这场全球棋局中落子精准，谁就能书写智能清洁的新篇章。
